OHB planea una ampliación de capital de 500 millones de euros y se acerca a una nueva salida a bolsa

Según la empresa, la transacción prevista está dirigida específicamente a inversores que quieran apoyar la independencia estratégica de Europa en el espacio. „Die geplante Transaktion wird es uns ermöglichen, unser Wachstum gemeinsam mit bestehenden und neuen Investoren voranzutreiben, die Teil der strategischen Unabhängigkeit Europas im Weltraum sein möchten“, declaró Fuchs según el comunicado. Al mismo tiempo, destacó la larga trayectoria de la empresa: „Europa investiert in großem Umfang in unabhängige Raumfahrtkapazitäten und wir stehen seit über vier Jahrzehnten im Zentrum dieser Entwicklung“.

Según Fuchs, los fondos frescos se destinarán a la expansión de la producción, a inversiones en cohetes portadores e instalaciones, así como a posibles adquisiciones. OHB espera, según sus propias declaraciones, beneficiarse del actual boom del sector espacial en los mercados de capitales, desencadenado, entre otros, por la salida a bolsa de la empresa estadounidense de satélites SpaceX. Según la propia empresa, OHB está especializada en sistemas de satélites, vuelos espaciales tripulados e infraestructura espacial.

Salida prevista de KKR y aumento del free float

En paralelo a la ampliación de capital, el inversor financiero KKR planea, según una fuente cercana, colocar en bolsa acciones propias por un valor de otros aproximadamente 500 millones de euros. KKR entró en OHB hace apenas dos años con 338 millones de euros y actualmente posee casi el 29 por ciento de las participaciones. Su paquete tiene actualmente un valor de unos 2.300 millones de euros tras la fuerte subida del precio de la acción. Sin embargo, KKR quiere vender menos de la mitad de su participación, según se informó. Fuchs se pronunció al respecto con las palabras: „Sie werden nicht hingehen und alles verkaufen“.

La familia Fuchs, que últimamente poseía alrededor del 65,4 por ciento de las participaciones de OHB, mantendrá la mayoría incluso después de la colocación, según informó la empresa. La familia Fuchs, principal accionista, y KKR no ejercerán sus derechos de suscripción; las nuevas acciones que les corresponden se colocarán en su lugar a través de la bolsa. Fuchs declaró que ni siquiera su hermana venderá una sola acción: „Meine Familie, einschließlich meiner Schwester, wird keine einzige Aktie verkaufen“.

Reacción de la bolsa y perspectivas sobre los índices

Gracias a la combinación de la ampliación de capital y la colocación de KKR, el free float podría multiplicarse por más de tres desde el actual seis por ciento, según la estimación de una fuente cercana. Fuchs señaló que el free float „auf jeden Fall deutlich höher sein wird als die derzeit rund sechs Prozent“. La empresa espera seguir presente en el SDAX y, posiblemente, ascender al TecDAX: „Der SDAX ist im Grunde für uns sicher, auch der TecDAX“, dijo el directivo. Por ello, los observadores valoran la transacción como una segunda salida a bolsa de facto, una所谓的 Re-IPO.

En bolsa, la noticia fue recibida inicialmente con rechazo: la acción de OHB perdió en una primera reacción del lunes alrededor de un diez por ciento. A lo largo de la jornada, el título cotizaba con una caída de aproximadamente el 3,6 por ciento, situándose en 393,50 euros. Con ello, la cotización se mantiene claramente por encima del nivel de principios de año –la acción se ha revalorizado cerca de un 240 por ciento desde enero–, pero aún está lejos del reciente máximo histórico de 688 euros.

En los últimos 45 años, OHB ha pasado de ser un taller de reparación de sistemas hidráulicos para barcos en Bremen a convertirse en un grupo líder alemán de tecnología y espacial. Con sus algo más de 4.000 empleados, la empresa participa en programas europeos clave, entre ellos el sistema de navegación Galileo, el sistema de satélites radar de reconocimiento „SARah“ de la Bundeswehr, así como el previsto observatorio de ondas gravitacionales „LISA“. La colocación de nuevas acciones aumenta además el free float de la empresa, que ya salió a bolsa en 2001.

Sobre los posibles inversores, Fuchs se mostró reservado pero abierto. Considera que los inversores institucionales son los compradores más probables de las nuevas acciones. Descartó la entrada del Estado: „Wir fragen sie nicht, und die Regierung hat nie ein Interesse signalisiert.“ Se quiere seguir siendo capaz de actuar y prepararse para una competencia cada vez más intensa: „Wir bereiten uns darauf vor, handlungsfähig zu sein.“ La valoración de la empresa y la negociación han ido bien, lo que ha reforzado la confianza para dar este paso: „Die Bewertung war gut, der Handel war gut. Das hat unsere Zuversicht gestärkt, das anzugehen“.