BaFin inicia la revisión de los estados financieros consolidados 2024 de DekaBank por operaciones Cum-Cum

En esencia, el supervisor no cuestiona la eficacia fiscal de las operaciones bursátiles en sí, sino si se cumplían los requisitos para contabilizar tales derechos de devolución. „Die BaFin prüft nicht die steuerliche Wirksamkeit der Aktiengeschäfte an sich, wie es hieß, sondern die Voraussetzungen, unter denen solche Steuererstattungsansprüche in der Bilanz aktiviert werden dürfen."

Reacción de DekaBank

Hintergrund der Transaktionen

En las operaciones Cum-Cum, inversores extranjeros cedían temporalmente sus acciones a bancos o fondos alemanes poco antes de la fecha de pago de dividendos. Estos últimos, a diferencia de los titulares extranjeros, podían obtener la devolución del impuesto sobre los rendimientos del capital; el importe de la devolución se repartía. El Ministerio Federal de Hacienda había declarado en el pasado que consideraba tales operaciones ilegales en la mayoría de los casos. Las operaciones „Cum-Cum" se consideran la hermana mayor de las „Cum-Ex", en las que se trataba de la devolución de impuestos sobre los rendimientos del capital que ni siquiera se habían pagado. Según estimaciones, el fisco sufrió daños de unos 28.000 millones de euros por operaciones Cum-Cum, muy superiores a los de las Cum-Ex.

Calificación jurídica

Concretamente, la BaFin acusa a DekaBank de haber asumido erróneamente en la contabilización que el reconocimiento por parte de la Administración tributaria fuera altamente probable. Es gebe „konkrete Anhaltspunkte dafür, dass die Bank fälschlicherweise davon ausgegangen ist, eine Anerkennung durch die Finanzverwaltung sei überwiegend wahrscheinlich." Según las normas internacionales de contabilidad NIIF, los derechos de devolución de carácter fiscal solo pueden activarse cuando sea altamente probable que las autoridades fiscales acepten el tratamiento fiscal de la empresa. Este umbral está recogido en la NIC 12.12, así como en la CINIIF 23.9 y 23.10.

Reaktion der DekaBank

Objeto de la revisión en curso

DekaBank confirmó la revisión iniciada por la BaFin. Al mismo tiempo, la entidad rechazó las acusaciones. „Die DekaBank ist davon überzeugt, dass sich ihre Bilanzierungspraxis nach Abschluss der Prüfung weiterhin als IFRS-konform herausstellen wird." Además, la entidad, que pertenece al grupo de cajas de ahorros (Sparkassen), comunicó que había devuelto a la Administración tributaria los casi 500 millones de euros procedentes de las controvertidas operaciones bursátiles Cum-Cum.

Rechtliche Einordnung

La BaFin también se refirió a una encuesta anterior según la cual 54 bancos habían admitido haber participado en tales operaciones. El supervisor destacó al mismo tiempo que el inicio de la revisión no implica necesariamente que la contabilidad sea efectivamente errónea. El fundamento jurídico es el artículo 107, apartado 1, frase 1, de la Ley del Comercio de Valores (WpHG). Con la Ley para el Fortalecimiento de la Integridad del Mercado Financiero (FISG), la BaFin puede informar al público desde el 1 de enero de 2022 de forma más temprana y transparente sobre sus actuaciones en el control contable.

Gegenstand der laufenden Prüfung

Se examina si los derechos de devolución fiscal de los últimos diez años se trataron conforme a lo prescrito por las normas contables. Se revisan los estados financieros consolidados 2024 y el correspondiente informe de gestión consolidado. El resultado de la investigación se publicará tras su finalización. Hasta entonces se aplica la presunción de inocencia; solo un informe final mostrará si la BaFin confirma las sospechas o califica la contabilidad como conforme a la normativa.

La cuestión Cum-Cum viene castigando al sector bancario alemán desde hace años. Mientras que una serie de entidades han realizado pagos conciliatorios o aceptado sanciones, otros procedimientos siguen abiertos. DekaBank es uno de los proveedores centrales de servicios de valores del grupo Sparkassen y desempeña un papel clave en la gestión de activos de las entidades de derecho público. Una contabilización errónea confirmada podría tener, por tanto, consecuencias no solo financieras, sino también reputacionales para todo el grupo.