Esperanza de un alto el fuego en Oriente Medio sostiene las expectativas de Wall Street

En el ámbito geopolítico, según el informe, Catar ha propuesto un alto el fuego de diez días, así como una suspensión de las restricciones a la navegación en el estrecho de Ormuz. La propuesta se produce en el contexto de la continua confrontación militar entre Estados Unidos e Irán: ambas habrían proseguido sus ataques durante la novena noche consecutiva, y además se habrían atacado buques en el estrecho. Si la propuesta llegara a concretarse, podría aumentar el apetito por el riesgo de los inversores y aliviar especialmente a los sectores petrolero y naviero.

Materias primas entre riesgo y seguridad

En los mercados de materias primas, la situación de tensión se reflejó de forma inmediata. El crudo Brent del mar del Norte se encareció, según el informe, en algunos momentos un 1,4 por ciento hasta 90,46 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) estadounidense cotizaba también un 1,3 por ciento más alto, a 84,30 dólares por barril. En una fase posterior de la jornada asiática, el WTI bajó no obstante un 0,3 por ciento hasta 82,98 dólares, y el Brent se abarató un 0,5 por ciento hasta 88,81 dólares. El precio del oro se benefició de su estatus como "activo refugio" y ganó un 1,3 por ciento hasta 4.057 dólares por onza fina. La plata subió un 4,3 por ciento hasta 58,85 dólares, y el platino avanzó un 2,2 por ciento hasta 1.628,63 dólares.

En los mercados bursátiles, los movimientos del lunes fueron moderados. El índice Dow Jones de valores industriales cerró con un descenso del 0,6 por ciento, en 51.839 puntos; el Nasdaq cedió mínimamente hasta 25.508 puntos. El amplio S&P 500 perdió un 0,2 por ciento, situándose en 7.443 enteros. En Asia, el índice MSCI para acciones fuera de Japón subió ligeramente un 0,3 por ciento. El índice alemán de referencia, el DAX, había cerrado la víspera con una subida del 0,1 por ciento, en 24.846 puntos, y, según la cotización del broker IG, debería arrancar el martes prácticamente sin cambios; el broker IG valora al DAX a esta hora en 24.832 puntos.

Referencias desde Asia y Europa

Para el martes se perfilaba en Wall Street un comienzo amistoso. El contrato de futuros sobre el Nasdaq-100 trepó un 1,2 por ciento, mientras que el futuro sobre el S&P 500 ganó un 0,5 por ciento. Especialmente en los valores tecnológicos debería haber subidas más marcadas, según se indicó. Así, según el informe, noticias llevaron a Nvidia, Intel y AMD a anotarse subidas en la preapertura de hasta un 6,0 por ciento. Entre los motivos estaban, por ejemplo, dos calificaciones de "Outperform" emitidas por Bernstein Research sobre Nvidia el 29 de junio de 2026 y el 8 de junio de 2026.

Mercados de divisas y de renta fija

En los mercados de deuda, las rentabilidades estadounidenses apenas variaron. El bono del Tesoro a dos años rendía un 4,21 por ciento, y el de cinco años, un 4,32 por ciento. En el mercado de divisas, según el informe, los operadores se muestran menos sensibles a los acontecimientos geopolíticos y se concentran más en la política monetaria: EUR/USD cotizaba en 1,1416, EUR/JPY en 185,79, EUR/CHF en 0,9256 y EUR/GBP en 0,8519. AUD/USD estaba en 0,7014, USD/JPY en 162,74, GBP/USD en 1,3397, USD/CNY en 6,7656 y USD/CNH en 6,7667. El比特币 se encareció un 1,6 por ciento hasta 66.347,90 dólares.

En el foco del martes estaba también el arranque de la temporada de resultados al margen de las grandes tecnológicas. General Motors y 3M debían presentar sus cifras trimestrales el martes, antes de que el miércoles se sumen Alphabet, IBM y Tesla, y el jueves Intel. 3M, tras un fuerte dinamismo de negocio en el primer semestre, elevó sus objetivos anuales, después de que en el segundo trimestre aumentaran tanto el beneficio como los ingresos. La acción repuntó a continuación un 6,2 por ciento. General Motors, en cambio, volvió a elevar su previsión de EBIT para el conjunto del año, pero la acción cayó un 0,4 por ciento. El fabricante de automóviles sigue contando para el ejercicio con costes brutos por aranceles de entre 2.500 y 3.500 millones de dólares.

Temporada de resultados: General Motors y 3M en el foco

En el sector farmacéutico, una demanda provocó movimientos: Novo Nordisk demanda a su rival estadounidense Eli Lilly por publicidad engañosa, y la acción de Novo Nordisk perdió con ello un 0,6 por ciento. Además, se supo que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), según un informe, pretende subir los precios tanto de los chips avanzados como de los más antiguos a partir de 2027 hasta un diez por ciento. Esta noticia reforzó adicionalmente el optimismo en el sector de los semiconductores.

Fuera de la temporada de resultados, un obstáculo jurídico en el sector audiovisual estadounidense dio que hablar: la adquisición de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount, valorada en 81.000 millones de dólares, ha tropezado con un escollo judicial. Un tribunal federal de California ha dictado una orden cautelar que prohíbe temporalmente a las empresas cerrar la transacción. Entretanto, el tribunal examina si la fusión debe permanecer bloqueada hasta que se resuelva una demanda antimonopolio presentada por una docena de estados. Las acciones de Warner Bros. Discovery y de Paramount Skydance subieron, no obstante, un 0,3 y un 0,9 por ciento, respectivamente.

Disputa antimonopolio en torno a Paramount y Warner Bros. Discovery

Como trasfondo de las expectativas del mercado está también la pregunta de cuánto puede aportar la temporada de resultados estadounidense. Según datos de LSEG, los analistas cuentan para el segundo trimestre con un crecimiento de los beneficios de las empresas del S&P 500 del 26 por ciento interanual. Peter Tuz, presidente de la gestora Chase Investment Counsel, lo ve de forma similar: "Todo el mundo está esperando a que la temporada de resultados arranque de verdad", dijo. Si las empresas cumplen las expectativas, probablemente seguirá sosteniendo el optimismo en los mercados; de lo contrario, amenaza una corrección.

En resumen, se muestra un mercado que se equilibra entre riesgos geopolíticos y confianza cíclica: Oriente Medio sigue siendo un factor de incertidumbre, pero la perspectiva de un alto el fuego, una sólida temporada de resultados y estabilidad monetaria aportan a los inversores argumentos a favor de cotizaciones al alza. Si la jornada bursátil confirma las amistosas referencias previas se verá con las primeras cotizaciones en Wall Street.

En Fráncfort, los inversores deberían prestar atención el martes, en primer lugar, a las referencias estadounidenses y a las nuevas noticias procedentes de Oriente Medio. Se espera que el DAX abra, según la cotización de IG, prácticamente sin cambios. Si la temporada de resultados en EE. UU. sorprende positivamente y la propuesta de alto el fuego de Catar se concreta, el índice alemán de referencia podría recibir también nuevos impulsos a lo largo de la jornada.