El DAX cae: la crisis de Oriente Medio y las tomas de beneficios en IA presionan a las bolsas

El detonante de la ola de ventas fue un agravamiento en Oriente Medio. Tras los ataques a varios petroleros en el estrecho de Ormuz, el ejército estadounidense atacó objetivos en Irán. Irán criticó la acción como una „infracción grave“ del acuerdo marco. En respuesta a las tensiones, se restablecieron las sanciones al petróleo iraní; el precio del petróleo subió más de un dos por ciento, lo que avivó los temores a nuevas perturbaciones en las cadenas de suministro.

Detonante: ataques a petroleros y golpes militares de EE. UU.

Los estrategas bancarios de Deutsche Bank señalaron el nuevo estallido del conflicto con Irán. El Philadelphia Semiconductor Index había perdido desde el máximo de mediados de junio más de un 15 por ciento y marcaba casi el nivel más bajo en un mes. El índice cayó el martes un 4,7 por ciento. Además, lastraron los flojos precedentes desde EE. UU. y los resultados trimestrales de Samsung Electronics, que quedaron por debajo de las elevadas expectativas de los inversores.

Andreas Lipkow, analista de CMC Markets, describió el ánimo en vista de los valores tecnológicos y de IA que habían subido con fuerza últimamente: „Los favoritos de los últimos meses tambalearían, eso genera una creciente nerviosidad entre los inversores“, dijo. Además advirtió: „El miedo a un final abrupto del rally de todo lo relacionado con la IA, que hasta ahora solo conocía una dirección en la bolsa, se nota claramente en el parqué“.

Rally de la IA bajo presión

También Jochen Stanzl, analista de mercados de Consorsbank, vio con ojos críticos la nueva incertidumbre. Los ataques mutuos en Oriente Medio y la renovada política de embargos a las exportaciones de petróleo iraní habían devuelto los riesgos a la agenda, „justo cuando los mercados querían dar por superados los riesgos geopolíticos y los temores inflacionistas asociados“. Además, la pausa veraniega se dejaba sentir cada vez más en el mercado bursátil, ya que un calendario económico ligero ofrecía pocos argumentos de compra convincentes. La evolución era „una evolución en la dirección equivocada“, señaló Stanzl.

Asia en negativo – Hong Kong como excepción

En Asia, las bolsas de referencia reaccionaron mayoritariamente con descensos. El Nikkei 225 de Japón cerró un 2,1 por ciento a la baja, en 66.819 puntos. El Kospi de Corea del Sur perdió más de un cinco por ciento y cayó así a su nivel más bajo desde mediados de mayo; desde los máximos del año ha cedido casi un 20 por ciento. El CSI-300, con los principales valores de la bolsa china continental, bajó un 0,8 por ciento. Los valores australianos se mostraron „de nuevo discretos y comparativamente estables“; el S&P/ASX 200 bajó solo un 0,21 por ciento hasta los 8.785,10 puntos.

Una excepción fue Hong Kong: el índice Hang Seng se rebeló contra la tendencia con una subida del 2,9 por ciento y se benefició de las ganancias de las acciones de internet y de la valoración relativamente barata del sector tecnológico en comparación internacional. Los participantes del mercado señalaron el potencial de recuperación que ha impulsado a los fondos a reasignar capital hacia acciones chinas. También los valores de semiconductores fueron demandados en Hong Kong; las acciones de Alibaba dieron un salto. El trasfondo es, entre otros, una información de Reuters según la cual la startup china DeepSeek está desarrollando su propio chip de IA que podría reducir la dependencia de Nvidia.

En EE. UU. se observó un panorama mixto: el Dow Jones cerró un 0,3 por ciento a la baja, en 52.925 puntos, después de haber marcado un máximo histórico durante la sesión. El amplio S&P 500 perdió un 0,5 por ciento hasta los 7.504 puntos, y el Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, cedió un 1,2 por ciento hasta los 25.818 puntos. El índice estadounidense de semiconductores SOX continuó su caída de la víspera y al cierre sostuvo por poco la media móvil de 50 días.

Commerzbank en el punto de mira de Unicredit

Además de los choques geopolíticos, en la jornada también movió a los mercados la opa de Unicredit sobre Commerzbank. Unicredit quería anunciar el día de la publicación el resultado definitivo de su oferta de adquisición. A 19 de junio, Unicredit había asegurado casi un 40 por ciento de las acciones de Commerzbank directamente y mediante opciones call y otros instrumentos financieros. Si se superara el umbral del 50 por ciento, Unicredit podría ejercer una influencia decisiva en la dirección de Commerzbank. La dirección de Commerzbank rechaza una opa.

En conjunto, las novedades dejaron huella en los mercados de fuerte componente tecnológico y dependientes de la evolución del precio del petróleo. Las tomas de beneficios en valores de IA en Alemania reflejaban la debilidad de las bolsas asiáticas, mientras que los valores energéticos y de materias primas se beneficiaban de la subida del petróleo.

Los analistas subrayaron que, aunque los recientes acontecimientos no representan una ruptura en el proceso de paz, sí constituyen una evolución en la dirección equivocada. Si esta liquidación marca el inicio de una corrección o el comienzo de una tendencia más amplia dependerá de cómo se agrave la situación geopolítica y de si los próximos informes empresariales logran dar nuevos impulsos a los participantes del mercado.