Thales ofrece 134 euros por cada acción de Exail – valores del sector de defensa repuntan en Alemania

Con la adquisición, «Thales quiere reforzar su posición en el mercado de la guerra submarina» y «ampliar sus capacidades en el ámbito de la navegación». Thales calcula que, gracias a la fusión, obtendrá sinergias anuales de ingresos y costes superiores a 90 millones de euros hasta 2032. La cartera del grupo se complementará de forma significativa con la experiencia de Exail en guerra submarina y navegación inercial.

Según la comunicación, Exail es claramente un valor de crecimiento: en 2025, la empresa ingresó 479 millones de euros, un 28 por ciento más interanual. La cotización de Exail se ha revalorizado en los últimos tres años «casi un 600 por ciento». Según los datos, Exail tiene un valor total de 2.000 millones de euros. Con ello, Thales apunta a un segmento de alta tecnología con elevados márgenes, que se beneficia fuertemente del aumento de los presupuestos de defensa.

Subidas en los valores alemanes del sector de defensa

Trasfondo del competidor Safran

La noticia también ha impulsado al sector alemán de defensa. «Los inversores están apostando a que el aumento del gasto en armamento y los cambios en los requisitos militares incrementarán la demanda de drones», afirman desde el mercado. En la negociación XETRA, las acciones de Rheinmetall subieron hasta un 2,80 por ciento, hasta 1.124,00 euros. TKMS ganó un 4,29 por ciento, hasta 87,60 euros; RENK subió un 4,26 por ciento, hasta 48,795 euros, y HENSOLDT se revalorizó un 3,57 por ciento, hasta 78,28 euros.

Perspectivas: oferta obligatoria como muy pronto en 2028

El hecho de que la operación haya llegado a buen puerto es también resultado de una puja competitiva: «El competidor Safran también estaba interesado en una adquisición …», «pero anunció el viernes su retirada de las negociaciones». Safran retiró así su oferta solo unos días antes de la selección de Thales. Solo después de eso Thales pudo llegar a un acuerdo comercial con la familia fundadora Gorgé.

Los observadores del sector valoran el proceso como una señal de la continuación de la consolidación en el sector europeo de defensa. Mientras que los consorcios armamentísticos clásicos como Thales amplían su segmento de drones y submarinos, los proveedores de tamaño medio y los valores especializados en Alemania se benefician visiblemente del nuevo entorno de inversión. Con la oferta de adquisición anunciada se intensifica al mismo tiempo la competencia por el conocimiento especializado de nicho en el ámbito de los sistemas submarinos autónomos.

No obstante, los participantes en el mercado subrayan que la adquisición efectiva de las participaciones de la familia fundadora aún no se ha cerrado y que la oferta obligatoria a los restantes accionistas no se lanzará como muy pronto hasta principios de 2028. Hasta entonces, los exámenes antimonopolio y regulatorios podrían influir adicionalmente en el proceso.

El artículo fue elaborado por Alexandra Hesse, del equipo de la redacción de finanzen.net.