El Hansmann Family Office gestiona 150 millones de euros tras su nuevo enfoque estratégico

Estrategia de inversión: foco en lead investments y fondos especializados

El núcleo del family office sigue siendo el venture capital directo, con inversiones que arrancan en fase pre-seed y se extienden por toda Europa. La organización también actúa como limited partner en alrededor de 25 fondos individuales, con presencia en Austria, Reino Unido, Estados Unidos, Alemania e Israel. Entre los ejemplos citados de fondos en cartera figura Sarona Ventures,originado a partir de las inversiones de los fundadores de Deel. En total, el portafolio del family office supera las 100 inversiones directas, más de 25 posiciones LP en fondos de venture capital y más de 50 participaciones activas.

Lisa Pallweber, Managing Partner, subraya que no existe un modelo único al que aspire la estructura. «Ein konkretes Vorbild gibt es nicht. Wir sind aber viel im Austausch mit anderen Family Offices und sehen in Europa viele First-Generation-Family-Offices... In Deutschland gibt es bereits einige solcher Strukturen, auch in Österreich entstehen sie zunehmend», explica. En su estrategia de fondos, el family office prefiere vehículos de menor tamaño, especialmente emerging managers con un foco muy específico, frente a grandes fondos generalistas con diversificación amplia.

Venture capital y la paciencia del inversor

Hansi Hansmann, activo en la escena austríaca de startups como business angel durante más de 15 años, advierte de que en venture capital es habitual permanecer «trocken» durante años sin realizar liquidez, pese a los altos valores contables. En palabras del inversor, recogidas en la entrevista: «könne es im Venture-Capital-Bereich durchaus passieren, dass man sieben bis neun Jahre 'trocken' ohne Realisierung verbleibe». También cuestiona el uso laxo del término «exit»: «Das Wort 'Exit' wird ohnehin viel zu locker verwendet, auch von den Medien».

En esta línea, Hansmann relativiza la reciente venta de Emmi a Mistral. «als 'Exit' würde ich das nicht bezeichnen, es ist bloß der Wechsel von einer Hoffnung in die nächste – von der Hoffnung Emmi in die Hoffnung Mistral. Solange Mistral nicht an die Börse geht (und danach wohl noch 1- 2 Jahre Lockup-Periode für die Investoren), sehen die Investoren kein Cash». El family office participaba como LP en los tres grandes fondos austríacos que tenían posiciones en Emmi, lo que hizo especialmente interesante la operación.

Diversificación: private equity, real estate y mercados públicos

En private equity, la organización canaliza capital hacia participaciones rentables, sobre todo en situaciones de sucesión empresarial en la región DACH. En real estate, el family office gestiona proyectos en España —entre ellos el Hotel Vacança Beach en Dénia— a través de un colaborador local de larga confianza, mientras que en Austria trabaja con otros socios. Desde hace aproximadamente dos años, el equipo viene diversificando hacia otras clases de activo, incluyendo también posiciones en mercados públicos como ETFs.

Filantropía estructurada en torno a la Romulus Stiftung

El área filantrópica se canaliza a través de la Romulus Stiftung y se articula en torno a tres ejes definidos: emprendimiento, sostenibilidad e igualdad de género. «Unsere Themenfelder sind klar definiert: Unternehmertum, Nachhaltigkeit und Gender Equality. […] Der Unterschied ist nur: Statt Financial Return steht hier der Social Return im Mittelpunkt», explica Pallweber. Entre los socios filantrópicos figuran Kontext – Institut für Klimafragen, Changemaker GenC, Concious y Female Founders. Hansmann ha anunciado que la organización destinará anualmente importes de siete cifras a estas causas: «Wir werden jedes Jahr siebenstellig in Philanthropie Geld geben».

El equipo central del family office está formado por cuatro personas: Hansi Hansmann, Laura, Andrei y Lisa Pallweber. En cuanto a salidas recientes, Pallweber recuerda que la última, la de Tractive, duró 13 años y se cuenta entre las mayores del ecosistema austríaco: «Unser letzter Exit, Tractive, hat jetzt 13 Jahre gedauert». El propio Hansmann define así la etapa anterior de su trayectoria inversora: «Meine Engel-Aktivitäten habe ich ja jahrelang gemacht, sagen wir mal, aus Spaß».

Hansmann, conocido como figura clave del ecosistema startup austríaco, realizó inversiones tempranas en proyectos como Runtastic, mySugr, Shpock, Busuu o Durchblicker. En 2022, su organización se transformó en la Hans(wo)men Group con el objetivo de apoyar más intensamente a las fundadoras, antes de la reciente evolución a Hansmann Family Office. Además, Hansmann forma parte del consejo asesor de la Stiftung Unternehmerische Zukunft, una responsabilidad que compatibiliza con la nueva etapa del family office.