El DAX alcanza un récord – la caída del precio del petróleo y los datos del mercado laboral de EE. UU. impulsan las cotizaciones

Detonante: debilidad del mercado laboral estadounidense

El último impulso provino de los datos del mercado laboral de EE. UU. Los datos correspondientes al mes de junio mostraron que en Estados Unidos la dinámica de contrataciones se desaceleró notablemente, frenando el reciente repunte del mercado laboral. Según comentarios del mercado, esto habría desplazado ligeramente hacia atrás las expectativas de una primera subida de tipos en EE. UU. Un informe laboral estadounidense más débil por la tarde dio al índice el empujón definitivo.

Además, la caída de los precios del petróleo dio alas al mercado bursátil. El primer impulso vino del descenso del precio del petróleo, justificado por la esperanza de avances en las conversaciones entre Irán y EE. UU. La perspectiva de una solución negociada al conflicto con Irán provocó que los precios del petróleo, que habían subido con fuerza, volvieran a caer también el jueves.

Precios del petróleo y conversaciones con Irán como motores

También el índice líder de la eurorregión, el EuroStoxx 50, saltó con una subida del 1,2 por ciento hasta un máximo histórico de aproximadamente 6.370 puntos. El MDAX cerró con una subida del 1,52 por ciento en 32.544,86 puntos.

Bayer, Deutsche Bank y Rheinmetall a la cabeza

En la cima del DAX se situaron las acciones de Bayer, que con una subida de casi el nueve por ciento volvieron a situarse claramente por encima de la barrera de los 50 euros por primera vez en casi tres años. El motivo fue la agrupación del negocio en Estados Unidos con el herbicida glifosato, objeto de polémica, en una filial independiente denominada Ruveon. Además, Deutsche Bank otorgó una recomendación de compra a los títulos. Los títulos de Deutsche Bank subieron un 5,3 por ciento después de que Morgan Stanley situara a la entidad como favorita entre los bancos de inversión europeos –junto con Barclays– de cara a la próxima temporada de resultados del segundo trimestre.

Las acciones de Rheinmetall volvieron a cotizarse por encima de los 1.100 euros gracias a una subida del 6,1 por ciento, tras haberse desplomado la semana anterior hasta los 900 euros por la pérdida de un gran contrato. Vonovia se disparó un seis por ciento porque un paquete de reformas del Gobierno federal incluye la voluntad de prohibir la nacionalización de los parque de viviendas en alquiler privados. Un experto de JPMorgan calificó esto, debido a un debate sobre expropiaciones en Berlín, como "sehr positiv".

En el MDAX se mezclaron las acciones de CTS Eventim, con un alza del ocho por ciento, entre los fuertes valores de defensa RENK, TKMS (TKMS thyssenkrupp Marine Systems) y HENSOLDT. Citando una baja valoración y una dinámica de beneficios mejorada, el banco de inversión Oddo BHF elevó su recomendación para el promotor de eventos a "Outperform".

El DAX se desvincula de la coyuntura

Birgit Henseler, analista senior de DZ Bank, considera que el DAX está cada vez más desvinculado de la coyuntura nacional: "Bemerkenswert ist, dass sich der Dax immer mehr von der heimischen Wirtschaftsentwicklung abkoppelt". Los grupos del DAX obtienen alrededor del 80 por ciento de su facturación en el extranjero. Ya en 2025 el DAX había subido un 23 por ciento –el mejor año desde 2019.

A pesar de esta fortaleza, el contexto coyuntural en Alemania sigue siendo más bien moderado: los principales institutos han rebajado sus previsiones de crecimiento para Alemania. Además, las bolsas tecnológicas de EE. UU. siguieron corrigiendo –mientras el NASDAQ 100 continuó su corrección en Nueva York, los valores tradicionales de Wall Street sirvieron de apoyo a las bolsas europeas.

Perdedores: valores del sector de chips y HOCHTIEF

Infineon, por su parte, sufrió la debilidad de los valores del sector de chips: entre los valores alemanes del sector, los títulos de Infineon, como mayor perdedor del DAX, cedieron un dos por ciento. El motivo son las especulaciones sobre los planes del grupo de redes sociales Meta Platforms de vender capacidad informática excedente a clientes externos. También las acciones del grupo constructor HOCHTIEF perdieron casi un dos por ciento, tras haber subido hasta principios de mayo como celebrado beneficiario de la construcción de centros de datos.

Según el analista Tobias Basse, de NordLB, el débil informe del mercado laboral estadounidense reduce claramente la presión de subida de tipos a la que está sometido el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. "Er kann damit einfacher auf Zeit spielen und auf freundlichere Inflationsdaten warten", señaló Basse.